莊家是股票市場(chǎng)上一個(gè)特殊的群體，他們擁有著雄厚的資金實(shí)力、靈通的消息來源還有專業(yè)的操盤團(tuán)隊(duì)，在股票市場(chǎng)上盈利的可能性和幅度都是普通散戶無法比擬的。因此，大多數(shù)莊家介入的股票，都會(huì)有比較大的上漲幅度。
因?yàn)榍f家操盤的強(qiáng)勢(shì)，很多散戶投資者在交易時(shí)，都會(huì)選擇關(guān)注莊家操盤的動(dòng)向，根據(jù)莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過實(shí)際交易時(shí)，投資者卻會(huì)發(fā)現(xiàn)理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會(huì)在盤中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術(shù)，盲目跟莊買入的話必然會(huì)大幅虧損。
但，莊家也是這個(gè)市場(chǎng)上的投資者，也要遵循這個(gè)市場(chǎng)上的交易原則。投資者首先可以對(duì)莊家有全面的認(rèn)識(shí)，了解莊家常用的騙術(shù)；之后可以了解莊家整個(gè)坐莊過程中每一步的操盤目標(biāo)、操盤手法和盤面特點(diǎn)；最后可以從自身角度出發(fā)，制定合理的跟莊策略。
(相關(guān)資料圖)
為什么主力一直在買進(jìn)而股價(jià)卻一直在下跌？
這個(gè)問題存在著主觀的判斷，并且在提問者心中已經(jīng)有答案了。因?yàn)檫@個(gè)問題存在著兩個(gè)假設(shè)，第一，主力在一直買進(jìn)，第二，主力買入股價(jià)就不會(huì)跌，這樣的話答案不是有了么。
實(shí)際上，我們?cè)趺磁袛嘀髁σ恢痹谫I進(jìn)，而不是散戶呢？我相信很多人看的是軟件上的資金流指標(biāo)，但是我們知道軟件是怎么區(qū)分主力與散戶的嗎？原理是通過每一筆成交單的大小來劃分，達(dá)到一定數(shù)量或者金額，視為大單或者特大單，可看作是主力的行為，因?yàn)橐话愕纳糍Y金量不大。所以，往往下跌途中放量，資金流指標(biāo)就會(huì)顯示主力資金流入，放量意味著成交金額比平常要大，更容易達(dá)到大單以上的級(jí)別。
另外，主力一直在買進(jìn)，股價(jià)是不是就不會(huì)下跌了呢？股價(jià)是由買賣關(guān)系來決定的，賣盤強(qiáng)則股價(jià)跌，買盤強(qiáng)則股價(jià)漲。如果主力在股價(jià)下跌時(shí)建倉(cāng)，拿的籌碼可能是散戶的，也可能是老主力的，此時(shí)由于大盤下跌的拖累，或者個(gè)股的利空，本來持股的投資者恐慌，或者由于資金壓力，導(dǎo)致大量拋售股票，而新的主力承接力度又不足時(shí)，股價(jià)就會(huì)下跌。
莊家是如何利用股價(jià)跌停等方式進(jìn)行吸貨的呢？
【圖1-1】天津磁卡（600800）：股價(jià)見頂后大幅下跌，莊家不斷向下打壓股價(jià)。一開始就連續(xù)出現(xiàn)3個(gè)“一字形”跌停，盤面上形成了極大的恐慌。不少散戶想拋都拋不出去，心態(tài)十分悲觀和脆弱。第4天，股價(jià)從跌停價(jià)位開盤后，仍有不少散戶掛單拋出，這時(shí)莊家見股價(jià)已經(jīng)超賣，便開始大單掃盤買進(jìn)，打開跌停板上的封單，然后在跌停板價(jià)位進(jìn)行反復(fù)震蕩。最后當(dāng)天以跌停價(jià)報(bào)收，從而收出一根“上字形”陰線。該股在股價(jià)長(zhǎng)期下跌之后出現(xiàn)加速趕底走勢(shì)，這是莊家誘空吸貨行為。經(jīng)過幾天的打壓之后，股價(jià)進(jìn)入了筑底走勢(shì)，不久股價(jià)出現(xiàn)向上拉升。
從圖中可以看出，在前期下跌過程中，股價(jià)呈現(xiàn)出持續(xù)的下降趨勢(shì)，成交量極度低迷，說明盤中浮動(dòng)籌碼所剩無幾。隨后，在低位再次收出3個(gè)跌停一字跌停陰線，結(jié)合前期走勢(shì)情況來看，莊家誘空的可能性非常大。
該股莊家就是利用低位跌停板來誘導(dǎo)散戶拋出，這種吸貨方式在實(shí)盤中經(jīng)常出現(xiàn)。在低位莊家把股價(jià)打到跌停板價(jià)位，然后故意在跌停板上堆放較大的封單，此時(shí)有的散戶看到封盤這么大，認(rèn)為短期股價(jià)難有回升行情，因此也加入拋售行列之中。當(dāng)盤中堆積了許多散戶的拋單時(shí)，莊家把自己先前的拋單逐漸撤掉，用同樣數(shù)量的賣單同時(shí)掛出。
這樣盤口上的拋單基本上沒有明顯的變化，但莊家自己的拋單已改掛在后面，而排在前面的拋單變成都是散戶的了。并且，莊家非常清楚盤口上的拋單有多少是自己的、有多少是屬于散戶的。
此時(shí)莊家根據(jù)散戶拋單大小，悄悄接走散戶的拋單，按照時(shí)間優(yōu)先交易原則，散戶的拋單就會(huì)很快得到成交。這樣莊家在跌停板位置就可以輕松地拿到散戶的籌碼。當(dāng)散戶的拋單漸漸減少時(shí)，莊家又封上一筆拋單，再次誘導(dǎo)散戶跟風(fēng)拋出，然后又撤單，再次吸納。這樣反復(fù)操作，自然可以達(dá)到低位吸貨的目的。所以在低價(jià)位區(qū)域，如果一只股票跌停后又多次打開，且成交量比較大，十有八九是吸貨行為。
可見，在股價(jià)有較大幅度的下跌后出現(xiàn)跌停時(shí)，大多是空方的最后一跌，股價(jià)隨時(shí)有見底回升的可能。雖然沒有能夠使股價(jià)馬上上漲，但至少說明股價(jià)的下跌力度已經(jīng)很弱，下跌空間也已經(jīng)不大。此時(shí)應(yīng)逢低吸納為主，當(dāng)股價(jià)走強(qiáng)后可以加倉(cāng)買入。這種操作手法說明莊家在盤中制造恐慌氣氛，以便于低位吸取更多的廉價(jià)籌碼。此時(shí)莊家并無意做空，股價(jià)很快將出現(xiàn)企穩(wěn)回升走勢(shì)。這類股票一旦轉(zhuǎn)強(qiáng)，便會(huì)引來更多的買盤，股價(jià)將會(huì)出現(xiàn)較大的上漲行情。因此，散戶千萬不要盲目地追漲殺跌，以免上當(dāng)受騙。應(yīng)仔細(xì)觀察盤口，跌停后是否迅速關(guān)門，觀察成交量大小、換手率高低，然后再?zèng)Q定操作方向。
【圖1-2】新黃浦（600638）：該股在低位經(jīng)過一段時(shí)間的盤整后，跳空低開，股價(jià)破位后逐波下跌，收出一根放量跌停大陰線，K線圖形十分難看，市場(chǎng)恐慌氣氛加劇。不少投資者認(rèn)為股價(jià)會(huì)大跌，因而紛紛拋空操作，但股價(jià)并未出現(xiàn)大幅下跌走勢(shì)。經(jīng)過一段時(shí)間的橫盤整理后，股價(jià)向上突破，從此走出一波上漲行情。
從該股走勢(shì)圖中可以看出，股價(jià)跌停后并沒有持續(xù)下跌，而是在跌停價(jià)位附近維持震蕩。這給散戶心理上造成不小壓力，使其認(rèn)為跌停后的震蕩是下跌中繼整理走勢(shì)，股價(jià)肯定會(huì)出現(xiàn)新的跌勢(shì)，早一天出局少一份損失，因而選擇了拋售舉動(dòng)，“幫助”莊家順利完成建倉(cāng)計(jì)劃。
其實(shí)，從技術(shù)方面分析該股，也會(huì)發(fā)現(xiàn)一些疑點(diǎn)。
是該股調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)，下跌幅度大，做空動(dòng)能得到較好釋放，調(diào)整空間已經(jīng)不大。
二是股價(jià)并沒有擊穿前期低點(diǎn)的支撐（觀察壓縮圖），可以觀察該位置的盤面反映。
三是股價(jià)沒有出現(xiàn)持續(xù)性下跌走勢(shì)。這一點(diǎn)非常重要，這么大的根放量跌停陰線，股價(jià)卻沒有持續(xù)下跌，可謂雷聲大雨點(diǎn)小，這就有問題了，說明下跌氣勢(shì)不盛，做空力量不強(qiáng)，因而是一個(gè)空頭陷阱。
在實(shí)盤操作中，投資者遇到低位跌停時(shí)，應(yīng)掌握以下技術(shù)要點(diǎn)。
（1）股價(jià)跌停出現(xiàn)在大幅下跌的末期，累計(jì)跌幅超過50%，或出現(xiàn)階段性暴跌走勢(shì)，說明空方短期能量消耗過大，股價(jià)隨時(shí)迎來超跌反彈或反轉(zhuǎn)上漲行情。
（2）在出現(xiàn)跌停的當(dāng)天，成交量出現(xiàn)異常。如果在接下來走勢(shì)中，股價(jià)繼續(xù)弱勢(shì)下跌，但下跌的動(dòng)力在逐步減弱，且成交量持續(xù)萎縮，那可以判斷為莊家在誘空吸貨，在股價(jià)下跌企穩(wěn)時(shí)可以逢低買入。
（3）若在跌停的當(dāng)天，放出巨大的成交量，掛在賣一位置的大量賣單被吃掉，這就說明盤中出現(xiàn)大量的主動(dòng)性買盤。當(dāng)賣一位置的掛單成交后，又有大手筆賣單掛出，如此反復(fù)出現(xiàn)，讓散戶感到賣盤沉重，這就完全可以確定是莊家在誘空吸貨。
（4）在低位出現(xiàn)股價(jià)跌停時(shí)不要?dú)⒌@往往是莊家的誘空行為。這類個(gè)股最容易讓那些心態(tài)不穩(wěn)的投資者上當(dāng)。不少踏空的投資者就是因?yàn)闆]有控制好自己的心態(tài)，看見股價(jià)快速下跌也跟著割肉出局，這顯然是不可取的。
最后，當(dāng)股價(jià)脫離底部之后，觀察莊家持倉(cāng)量，需要注意三個(gè)方面：
一是成交量。莊家的建倉(cāng)，從散戶這邊講，就是籌碼的沉淀過程。如果莊家始終在增加持倉(cāng)量，則成交量是不會(huì)放大的，往往是漲時(shí)持平，跌時(shí)明顯萎縮。如果不符合這個(gè)規(guī)律，每輪上漲都明顯放量，下跌時(shí)逐漸縮量，則莊家的持倉(cāng)量不大，而且有可能在減少。
二是技術(shù)形態(tài)。小幅緩慢上漲，莊家的持倉(cāng)量必然是在增加。帶狀上升通道，一般也是在增加。而能看出明顯周期的大幅上漲，則不好說了。每一個(gè)明確的短期頭部，都是一次減倉(cāng)的過程。即便下一次上升超過了前一個(gè)頭部，莊家的持倉(cāng)量可不一定有上次多。整體上減速上漲，短期頭部一個(gè)接一個(gè)，那就是莊家要出逃了。
三是橫盤時(shí)間。只要股價(jià)能夠盤住，就說明莊家在運(yùn)作。而如果股價(jià)盤的時(shí)間比較長(zhǎng)，則說明莊家已經(jīng)拿走了不少籌碼。在股價(jià)達(dá)到最大的密集區(qū)之前，即便莊家不斷建倉(cāng)，其持倉(cāng)量也很難達(dá)到大幅拉升的標(biāo)準(zhǔn)。所以，歷史密集區(qū)是必須過的一個(gè)關(guān)卡。股價(jià)短期超過歷史密集區(qū)，并不能說明莊家已經(jīng)拿到了大部分籌碼。因?yàn)樽鳛闅v史套牢的人，等了這么長(zhǎng)時(shí)間，“多少得掙點(diǎn)錢再走吧”，這是共同的觀點(diǎn)。所以，必須要有充分的回檔、整理，才能讓他們賣出來的。如果一只股票在密集區(qū)上方整理得很充分，那么它的莊家持倉(cāng)量已經(jīng)非常高了，具備大幅上漲的條件了。但是莊家的持倉(cāng)量還可以更高，那就需要靠漲幅和時(shí)間了。如果一只股票不斷地上臺(tái)階、橫盤，則會(huì)不斷地有人賣出（至于買盤，莊家自己清楚），直到最后只剩下“意外籌碼沉淀”了。
需要說明的是，莊家的持倉(cāng)量與股價(jià)的漲跌并沒有必然的聯(lián)系。莊家的炒作是一個(gè)連續(xù)的過程，吃貨就應(yīng)該連續(xù)地吃，一直吃到拉高為止。如果中途出現(xiàn)明確的出貨形態(tài)，則表明莊家“變心”了，即便以后繼續(xù)往上做，也說不定哪天突然“翻臉”。連續(xù)暴跌的股票，在暴跌之前都有明確的跡象。