雷達財經(jīng)鴻途出品 文|吳艷蕊 編|深海
【資料圖】
近日，光伏背板龍頭中來股份發(fā)布公告稱，收到控股股東實際控制人林建偉、張育政通知，擬通過向交易對手方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的部分股份及委托表決權(quán)等方式實現(xiàn)控制權(quán)變更事項。
雷達財經(jīng)注意到，此已是公司控股股東第4次籌劃出讓中來股份控制權(quán)。2020年下半年以來，中來股份先后三次籌劃轉(zhuǎn)讓股份，前兩次均在兩個月后計劃流產(chǎn)。
第三次轉(zhuǎn)讓計劃雖然失敗，但控股股東及其一致行動人通過轉(zhuǎn)讓5.25%的股份，獲得現(xiàn)金人民幣33464.69萬元。
此外，林建偉、張育政還通過大宗交易等多種方式，大手筆套現(xiàn)。
為何林建偉、張育政一再籌劃讓出控制權(quán)？11月23日，中來股份在回答深交所追問時表示，實控人夫婦面臨資金壓力。
實控人已四度籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)
11月9日，中來股份發(fā)布了關(guān)于籌劃控制權(quán)變更暨停牌的公告。
公告稱，公司于2022年11月8日收到公司控股股東、實際控制人林建偉、張育政的通知，獲悉其正籌劃通過向交易對手方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的部分股份及委托表決權(quán)等方式實現(xiàn)控制權(quán)變更事項。
前述交易事項如順利進行，交易對方將獲得9.7%股權(quán)，并接受10%表決權(quán)委托，具體方案以各方簽署的相關(guān)協(xié)議為準，上述事項將導致公司控制權(quán)發(fā)生變更。本次交易對方所屬行業(yè)為能源領(lǐng)域，本交易相關(guān)事項尚需有權(quán)部門進行事前審批。
鑒于上述事項尚存在不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股票自2022年11月9日（星期三）開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。
11月10日晚間，中來股份公告稱，林建偉、張育政與浙江浙能電力股份有限公司（下稱“浙能電力”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《表決權(quán)委托協(xié)議》，張育政將向浙能電力協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的公司9.70%股份，同時林建偉將在前述股份完成過戶登記之日起，不可撤銷的將其持有的公司10%股份對應的表決權(quán)委托給浙能電力行使。如若交易完成，公司控股股東和實控人均將發(fā)生變化。
雷達財經(jīng)注意到，這已是林建偉、張育政第四次籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)。
2020年6月，林建偉、張育政擬將其直接持有的部分公司股份合計14690.10萬股（占公司總股本的18.8745%，占公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后總股本的18.8784%）分次協(xié)議轉(zhuǎn)讓給貴州烏江能源投資有限公司（下稱“烏江能源”）。同時，還簽署了表決權(quán)委托協(xié)議，全部實施后，中來股份控股股東和實控人均發(fā)生變更。兩個月后，中來股份宣布終止股份轉(zhuǎn)讓事宜。
2020年8月，中來股份公告稱，林建偉、張育政擬向杭州鍋爐集團股份有限公司（下稱“杭鍋股份”）轉(zhuǎn)讓其持有的公司無限售流通股合計7458.49萬股，占公司總股本的9.5830%，占公司扣除回購專用證券賬戶后總股本的9.5850%，轉(zhuǎn)讓價格經(jīng)雙方協(xié)商，確定為人民幣9.9元/股，股份轉(zhuǎn)讓款合計為人民幣73839.07萬元。雙方同時約定，在第一次股份轉(zhuǎn)讓完成過戶登記之日起林建偉、張育政將所持有的公司合計 148,546,624 股股份（占公司當時總股本 778,305,256 股的 19.09%，其中林建偉委托 112,844,599 股，張育政委托 35,702,025 股）的表決權(quán)及提名、提案權(quán)不可撤銷地全權(quán)委托給杭鍋股份行使。2020年10月，股份轉(zhuǎn)讓終止。
2021年1月，林建偉及其一致行動人蘇州普樂投資管理有限公司（下稱“普樂投資”）將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，分別將其持有的公司2184.39萬股和647.80萬股無限售流通股（合計占公司總股本的3.64%）轉(zhuǎn)讓給泰州姜堰道得新材料股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“姜堰道得”）。協(xié)議完成后，林建偉、張育政及其一致行動人合計持有公司總股份的31.56%；持有表決權(quán)的18.56%，不再是上市公司的控股股東、實際控制人。
2021年3月23日，林建偉、普樂投資向姜堰道得轉(zhuǎn)讓其持有公司總股本5.25%的股份已完成過戶，林建偉、張育政仍為公司實際控制人。此次轉(zhuǎn)讓價格為人民幣8.19元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣33464.69萬元。不過，姜堰道得不再謀取公司控制權(quán)。
深交所追問頻繁轉(zhuǎn)讓合理性
中來股份實控人頻繁謀劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，引發(fā)了深交所關(guān)注。
11月11日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求中來股份核實說明林建偉、張育政多次籌劃控制權(quán)變更的原因及合理性，前期歷次籌劃控制權(quán)變更的過程及終止的具體原因，籌劃控制權(quán)變更事項是否審慎，有關(guān)不確定性因素在本次交易中是否仍然存在，并充分提示本次交易相關(guān)風險。
11月23日，中來股份發(fā)布對深交所關(guān)注函的回復。對于前三次籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的合理性，中來股份稱，2017 年 12 月，林建偉出資人民幣約 11.80 億元認購公司非公開發(fā)行的股份并投資于公司高效太陽能電池項目，支持公司新能源業(yè)務的發(fā)展，該認購資金的主要來源為林建偉、張育政所持公司股票質(zhì)押融資，但受二級市場股價波動影響，林建偉、張育政股票質(zhì)押率持續(xù)較高，截至2019 年末，林建偉、張育政及其一致動人的股票質(zhì)押比率已達到 87.67%，同時股票質(zhì)押比率較高已間接影響了公司的融資以及業(yè)務發(fā)展。
中來股份稱，林建偉、張育政與交易對方籌劃控制權(quán)變更時，雙方對方案細節(jié)及流程進行了詳細的討論和審慎的評估，在簽署控制權(quán)變更相關(guān)協(xié)議時亦審慎論證了協(xié)議條款，并與交易對方保持了密切的溝通，以期達成相關(guān)交易，同時配合交易對方履行了合規(guī)盡調(diào)程序。三次控制權(quán)變更終止主要為各方對關(guān)鍵事項未能達成一致或交易對方認為交易條件不成熟終止行為系各方真實的意思表達、各方充分協(xié)商合意的結(jié)果，不存在因控制權(quán)變更事宜引發(fā)的任何股權(quán)或者經(jīng)濟等糾紛。同時，交易雙方及公司均根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及時履行了信息披露義務，并向投資者提示了可能存在的投資風險。
對于此次轉(zhuǎn)讓股份的合理性，中來股份在11月22日的回復中表示，林建偉為歸還其認購非公開發(fā)行股份的股票質(zhì)押融資款，其于2021年11月向李春衛(wèi)借款人民幣6.18億元，借款期限至2022年底，目前還款期限即將臨近，林建偉面臨一定的償債壓力。
中來股份稱，林建偉、張育政籌劃上述控制權(quán)變更主要是基于緩解其股份質(zhì)押的資金壓力，降低股份高質(zhì)押率風險，從根本上避免股票被動平倉風險、影響公司正常經(jīng)營，同時希望通過引進戰(zhàn)略股東、形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同進一步促進公司業(yè)務的長期穩(wěn)步發(fā)展，具有現(xiàn)實的必要性和緊迫性。
實控人夫婦已通過多種方式大手筆套現(xiàn)
天眼查資料顯示，中來股份成立于2008年，位于江蘇省蘇州市，是一家以從事科技推廣和應用服務業(yè)為主的企業(yè)。
林建偉與張育政系夫妻關(guān)系，林建偉現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。張育政曾任中來股份董事、副總經(jīng)理，現(xiàn)已離任。
上市初，林建偉、張育政夫婦直接持有中來股份71.625%的股份，通過普樂投資間接控制公司4.50%的股份，林建偉、張育政夫婦合計控制公司76.125%的股份。
上市后的首份年報，張育政直接持有中來股份32.23%，林建偉持有公司21.49%，二者合計持有53.72%。此外，林建偉、張育政兩人合計持有普樂投資70.66%，而普樂投資持有中來股份3.37%的股份。加上這部分持股，合計持有中來股份56.1%的股份。
2016年2月，中來股份籌劃非公開發(fā)行，林建偉、張育政夫婦參與認購后，直接持有公司146,506,130股股份，占公司總股本的60.61%；通過普樂投資間接控制公司6,048,675股股份，占公司總股本的2.50%。
2019年1月，林建偉、張育政夫婦開始籌劃減持。在該月的一份減持股份預披露公告中，二人擬以大宗交易的方式減持公司股份合計不超過480萬股，占公司現(xiàn)有總股本的1.99%。減持前，二人合計持有公司60.79%的股份。減持計劃披露后，二人在2019年1月21日，通過大宗交易的方式合計向地方國資企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司430萬股股份，占公司總股本的1.78%，套現(xiàn)6682.2萬元。
同年6月，林建偉、張育政二人合計以大宗交易方式減持的股份總數(shù)不超過公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后公司股份總額的2%的規(guī)定。減持前，二人合計直接持有公司股份142,206,130股，合計占公司目前總股本的59.60%，占公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后公司股份總額的60.37%。
減持計劃披露后，林建偉、張育政于9月套現(xiàn)1.2億元。
除直接從公開市場減持外，中來股份控股股東、實際控制人還通過股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式直接進行減持，不涉及二級市場。
2019年9月，林建偉、張育政擬向嘉興聚力伍號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“嘉興聚力”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的中來股份合計1795.57萬股股份，占公司扣除回購專用證券賬戶后總股本的5.04%。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東、實際控制人不變。此次轉(zhuǎn)讓價格為12.18元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣21870.04萬元。
2019年10月底，中來股份公告稱，公司近日獲悉控股股東、實際控制人林建偉、張育政向嘉興聚力轉(zhuǎn)讓1795.57萬股股份事宜已在中證登辦理完成過戶登記手續(xù)。
2019年11月，林建偉向李百春協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的中來股份1800萬股股份，占公司扣除回購專用證券賬戶后股份總額的5.06%。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東、實際控制人不變。此次轉(zhuǎn)讓價格為12.20元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣21960萬元。同年12月，該轉(zhuǎn)讓完成。
此次林建偉、張育政夫婦籌劃出讓公司控制權(quán)，最終能否成功？雷達財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。