紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
1月9日，紫金礦業(yè)收出一根接近“10CM”的大陽(yáng)線，重倉(cāng)其中的鄧曉峰又大賺了一筆。
其實(shí)，作為高毅旗下重量級(jí)投資經(jīng)理之一，鄧曉峰歷史上的重倉(cāng)股普遍都有不俗的收益。2022年全年鄧曉峰調(diào)倉(cāng)頻繁，在2022年年末，鄧曉峰又有了一些新的動(dòng)作。那么，這些動(dòng)作能否再為其業(yè)績(jī)?cè)龃u添瓦？
(資料圖)
高毅旗下另一位重量級(jí)投資經(jīng)理馮柳也是如此，并且和鄧曉峰相似，其均對(duì)“最?lèi)?ài)”不離不棄。
隨著2023年的到來(lái)，高毅“尋金”的腳步未見(jiàn)停歇，最新關(guān)注了這些相關(guān)領(lǐng)域的公司。
鄧曉峰最新加碼一只醫(yī)藥股
馮柳也“劇透”增倉(cāng)動(dòng)作
2023年1月3日當(dāng)天，一家創(chuàng)業(yè)板上市公司股價(jià)上漲了8.51%，2023年以來(lái)至1月6日，其股價(jià)區(qū)間漲幅更是一度超過(guò)10%。這家公司就是東富龍，在其背后就有鄧曉峰的身影。
近日，東富龍以20.57元為發(fā)行價(jià)增發(fā)12000.00萬(wàn)股、募資24.68億元的定增落地，由鄧曉峰掌舵的高毅曉峰2號(hào)致信基金（以下簡(jiǎn)稱“高毅曉峰2號(hào)”）赫然在列。資料顯示，高毅曉峰2號(hào)獲配1361.21萬(wàn)股，獲配金額為28000.00萬(wàn)元，獲配股數(shù)與獲配金額在8名發(fā)行對(duì)象中均處于第5名（見(jiàn)表1）。
據(jù)了解，東富龍主業(yè)為制藥裝備、醫(yī)療技術(shù)，有資料顯示，其為我國(guó)制藥裝備領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。按照規(guī)劃，東富龍此次定增募集的資金主要用于生物制藥裝備產(chǎn)業(yè)試制中心、生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)化基地等項(xiàng)目，屬于擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。
或受定增落地刺激，東富龍股價(jià)也在近期迎來(lái)反彈。目前來(lái)看，東富龍最新股價(jià)相較于此次增發(fā)價(jià)上漲超25%（見(jiàn)圖1），鄧曉峰已“躺贏”7000萬(wàn)元。
值得一提的是，東富龍并不是鄧曉峰最新才建倉(cāng)的標(biāo)的，在2022年一季度末時(shí)就已經(jīng)布局。當(dāng)時(shí)，高毅曉峰2號(hào)新進(jìn)成了東富龍的第十大流通股股東，持倉(cāng)370.04萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為1.46億元。2022年二季度增倉(cāng)40.00萬(wàn)股至410.04萬(wàn)股，2022年三季度進(jìn)一步增倉(cāng)125.00萬(wàn)股至535.04萬(wàn)股。此外，毅曉峰鴻遠(yuǎn)也于2022年二季度新進(jìn)成了東富龍的第八大流通股股東，2022年三季度增倉(cāng)168.00萬(wàn)股至528.04萬(wàn)股。
不過(guò)，自2022年一季度以來(lái)，東富龍股價(jià)就開(kāi)啟了持續(xù)下跌模式，如2022年全年，東富龍股價(jià)出現(xiàn)“腰斬”，下跌超過(guò)50%。鄧曉峰在當(dāng)前位置通過(guò)定增方式布局，或有逢低加碼、攤低成本的意圖。
除了東富龍，鄧曉峰2022年還參與了其他多家公司的定增。以高毅曉峰2號(hào)為例，其2022年還參與了TCL科技、杰瑞股份、邁克生物、用友網(wǎng)絡(luò)等多家公司的定增（見(jiàn)表2）。
在2022年跌宕起伏的市場(chǎng)環(huán)境下，鄧曉峰參與的定增標(biāo)的“喜憂參半”，多只標(biāo)的股價(jià)表現(xiàn)不佳，以截至目前來(lái)看，杰瑞股份相較于發(fā)行價(jià)下跌21%，邁克生物、用友網(wǎng)絡(luò)分別下跌35%與23%。
高毅另一位大將——馮柳在近期也有“新動(dòng)作”。據(jù)工程機(jī)械公司恒立液壓最近落地的一項(xiàng)定增顯示，由馮柳掌舵的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金（以下簡(jiǎn)稱“高毅鄰山1號(hào)”）認(rèn)購(gòu)762.41萬(wàn)股，耗資43000.00萬(wàn)元。
回顧歷史持倉(cāng)，恒立液壓也是馮柳此前就已經(jīng)持有的標(biāo)的。數(shù)據(jù)顯示，高毅鄰山1號(hào)曾在2021年中報(bào)即新進(jìn)成為恒立液壓前十大流通股股東，當(dāng)時(shí)持倉(cāng) 630.00萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為5.41億元。此后于2021年三季報(bào)、2021年年報(bào)、2022年一季報(bào)均對(duì)恒立液壓進(jìn)一步增倉(cāng)，截至2022年一季度末，持倉(cāng)股數(shù)增至5380.00萬(wàn)股，持倉(cāng)市值增至28.00億元。
不過(guò)，在2022年中報(bào)、2022年三季報(bào)時(shí)，馮柳又對(duì)其開(kāi)啟減倉(cāng)模式，如2022年三季報(bào)減倉(cāng)2850萬(wàn)股至2150.00萬(wàn)股，持倉(cāng)市值降至9.74億元。
2021年年初至今，恒立液壓股價(jià)創(chuàng)歷史新高后持續(xù)下跌。2022年四季度以來(lái)，受地產(chǎn)行業(yè)利好等因素刺激，公司股價(jià)企穩(wěn)反彈，此時(shí)重新加碼布局，馮柳或是看到了新的機(jī)會(huì)。
鄧曉峰、馮柳2022年調(diào)倉(cāng)頻繁
但對(duì)“最?lèi)?ài)”不離不棄
回顧2022年，鄧曉峰、馮柳的調(diào)倉(cāng)均較為頻繁。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，由鄧曉峰管理的多只基金出沒(méi)于上市公司前十流通股股東名單，如高毅曉峰2號(hào)、曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)、銳進(jìn)四十三期高毅曉峰等，其中，高毅曉峰2號(hào)無(wú)論持倉(cāng)上市公司家數(shù)與總持倉(cāng)市值均較高。
以高毅曉峰2號(hào)為例，2022年一季度，此基金共出現(xiàn)在26只股票的前十大流通股股東之中，期末持倉(cāng)市值合計(jì)為111.55億元。其中，新進(jìn)入東方財(cái)富、中國(guó)巨石等12家公司前十大流通股股東，減倉(cāng)納思達(dá)、特寶生物等7家公司。2022年二季度與三季度，高毅曉峰2號(hào)出現(xiàn)在上市公司前十大流通股股東的家數(shù)均為21家，持倉(cāng)市值均超過(guò)百億元。其中，第二季度增倉(cāng)與新進(jìn)公司達(dá)到了15家，第三季度減倉(cāng)頻繁，達(dá)到了9家。
但與此同時(shí)，兩人各自的第一大重倉(cāng)股“地位”卻一直穩(wěn)固，未被撼動(dòng)。如鄧曉峰，其對(duì)有色金屬公司紫金礦業(yè)這一只個(gè)股非常“鐘愛(ài)”，在高毅曉峰2號(hào)2022年前三個(gè)季度的持倉(cāng)中，紫金礦業(yè)均為其第一大重倉(cāng)股，而在紫金礦業(yè)股價(jià)回落階段，鄧曉峰反而越跌越買(mǎi)。
具體來(lái)看，高毅曉峰2號(hào)曾在2019年三季報(bào)新進(jìn)成為紫金礦業(yè)前十大流通股股東，此后一直持倉(cāng)。2022年二季度、三季度分別對(duì)其增倉(cāng)218.29萬(wàn)股、1050.00萬(wàn)股。截至三季度末時(shí)，高毅曉峰2號(hào)持倉(cāng)紫金礦業(yè)股數(shù)已增至45127.75萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為35.38億元。在紫金礦業(yè)10月21日臨時(shí)披露的股東持倉(cāng)中，高毅曉峰2號(hào)的持倉(cāng)未發(fā)生變化，與三季度末相同，仍為45127.75萬(wàn)股。
這種堅(jiān)守也沒(méi)讓鄧曉峰“付諸東流”。
在鄧曉峰2022年二季度、三季度加倉(cāng)時(shí)，紫金礦業(yè)股價(jià)正處于下跌狀態(tài)。而進(jìn)入四季度之后，紫金礦業(yè)開(kāi)始觸底反彈，至今上漲超過(guò)45%，2023年1月9日，股價(jià)更是大漲超9%（見(jiàn)圖2）。若未減倉(cāng)，高毅曉峰2號(hào)持倉(cāng)紫金礦業(yè)的市值已由三季度末的35.38億元增至約51億元。
馮柳的“最?lèi)?ài)”則是海康威視，并且其與鄧曉峰操盤(pán)紫金礦業(yè)的邏輯類(lèi)似，均為越跌越買(mǎi)，逢低增倉(cāng)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，在2022年一季度、二季度與三季度，馮柳的高毅鄰山1號(hào)分別出現(xiàn)在24只、21只和16只個(gè)股的前十大流通股股東中。而在這三個(gè)季度中，安防龍頭海康威視均為第一大重倉(cāng)股，且馮柳在這三個(gè)季度中均對(duì)海康威視連續(xù)增倉(cāng)，如2022年二季度增倉(cāng)股數(shù)達(dá)18800.00萬(wàn)股，三季度增倉(cāng)股數(shù)為3400.00萬(wàn)股（見(jiàn)表3）。
2022年全年，海康威視股價(jià)表現(xiàn)承壓，累計(jì)下跌超30%。馮柳正是在海康威視股價(jià)調(diào)整期間大筆增倉(cāng)。不過(guò)，自2022年四季度以來(lái)，海康威視股價(jià)開(kāi)始止跌反彈，累計(jì)上漲一度超過(guò)10%（見(jiàn)圖3）。
在重倉(cāng)布局海康威視之后，馮柳還對(duì)其給予了極高關(guān)注，如在海康威視2022年4月、8月與10月的調(diào)研名單中，均有高毅資產(chǎn)馮柳現(xiàn)身。
高毅2023新年伊始密集調(diào)研
相中銀行、食品、新能源等行業(yè)的公司
其實(shí)，馮柳參與機(jī)構(gòu)調(diào)研只是高毅的縮影，其在2022年就頻繁出現(xiàn)在上市公司機(jī)構(gòu)調(diào)研名單中。而在2023年初，這種密集的調(diào)研頻次仍舊在延續(xù)。
如近日，一只銀行股蘇州銀行股價(jià)大幅上漲，2022年四季度以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)近20%，并創(chuàng)近兩年新高（見(jiàn)圖4），在這背后，就有高毅的身影。在蘇州銀行2023年1月5日的機(jī)構(gòu)調(diào)研名單中，高毅的名字赫然在列（見(jiàn)圖5）。
不止蘇州銀行，高毅在2023年初還調(diào)研多家公司，包括粵海飼料、京新藥業(yè)、火星人、朗特智能、神農(nóng)集團(tuán)、帝爾激光等（見(jiàn)表4）。
從高毅近期的調(diào)研名單來(lái)看，食品、電器等大消費(fèi)類(lèi)公司占據(jù)多席，如水產(chǎn)行業(yè)的粵海飼料、生豬養(yǎng)殖公司神農(nóng)集團(tuán)、廚衛(wèi)電器公司火星人等。另外，新能源領(lǐng)域公司數(shù)量也較多，如涉及充電樁業(yè)務(wù)的朗特智能、光伏激光設(shè)備公司帝爾激光等。
和蘇州銀行相似的是，有不少標(biāo)的在高毅“造訪”后出現(xiàn)大幅上漲。如火星人，2023年1月4日、5日，股價(jià)累計(jì)上漲近20%。帝爾激光在1月3日~6日累計(jì)上漲超過(guò)7%。
我們注意到，高毅年初調(diào)研的公司多為其此前就多次調(diào)研跟蹤的標(biāo)的。如蘇州銀行，高毅還曾于2022年5月、7月、10月對(duì)其進(jìn)行過(guò)調(diào)研。此外，2022年7月~12月，高毅對(duì)粵海飼料進(jìn)行了5次調(diào)研。另外，朗特智能、帝爾激光2022年均被高毅調(diào)研了至少3次。
拉長(zhǎng)周期、持續(xù)跟蹤能夠更加清晰的了解行業(yè)、公司的最新動(dòng)態(tài)與基本面的拐點(diǎn)，如銀行業(yè)與銀行股，此前受市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)因素、地產(chǎn)等因素壓制，銀行領(lǐng)域整體表現(xiàn)不佳，估值水平持續(xù)下降。不過(guò)，隨著疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)、地產(chǎn)景氣度回升、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策發(fā)力等多重因素刺激，銀行股存在較大的估值上修預(yù)期。民生證券最新觀點(diǎn)表示，在政策支撐下，地產(chǎn)鏈有望加速修復(fù)，利好經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善及銀行資產(chǎn)質(zhì)量。
在被高毅多次“造訪”后，蘇州銀行在多重利好刺激下迎來(lái)了股價(jià)持續(xù)上漲，那么，對(duì)于高毅多次關(guān)注的其他個(gè)股，是否也有望迎來(lái)一輪估值修復(fù)呢？我們對(duì)此也將持續(xù)關(guān)注。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）