編者按：文心一言上線前，已有12家企業(yè)完成首批簽約合作，申請(qǐng)測(cè)試的企業(yè)達(dá)9萬(wàn)，此外，超60萬(wàn)人申請(qǐng)了個(gè)人用戶測(cè)試。對(duì)標(biāo)微軟上線GPT-4，百度還有多少上漲空間？詳情>>
近一周以來(lái)，科技圈可謂是異常的熱鬧！從Open AI突然上線多模型的GPT-4，再到微軟將GPT-4嵌入到office辦公組件當(dāng)中，再到百度緊接揭開(kāi)了“文心一言”的神秘面紗，無(wú)一不是震驚四座。下周一上線的文心一言關(guān)注度近期不斷升溫。
3月20日，百度官方宣布，將于3月27日（下周一）在北京總部召開(kāi)新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布文心一言云服務(wù)及應(yīng)用產(chǎn)品。文心一言是百度于2021年4月發(fā)布的一項(xiàng)AI寫(xiě)作工具，能夠根據(jù)用戶輸入的關(guān)鍵詞、文本長(zhǎng)度等參數(shù)，自動(dòng)生成與主題相關(guān)的文章段落或語(yǔ)句。該工具基于深度學(xué)習(xí)技術(shù)和大規(guī)模語(yǔ)料庫(kù)訓(xùn)練得到，使用方便且效果較好，已被廣泛應(yīng)用于文案編寫(xiě)、廣告創(chuàng)意、新聞報(bào)道等領(lǐng)域。
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據(jù)悉，文心一言已經(jīng)在多個(gè)領(lǐng)域和場(chǎng)景得到了應(yīng)用和驗(yàn)證，例如影視、營(yíng)銷、新聞媒體、在線閱讀、軟件信息服務(wù)、金融等。目前已有12家企業(yè)完成首批簽約合作，申請(qǐng)測(cè)試的企業(yè)達(dá)9萬(wàn)。此外，超60萬(wàn)人申請(qǐng)了個(gè)人用戶測(cè)試。
百度創(chuàng)始人李彥宏表示，文心一言是全球大廠中第一個(gè)做出對(duì)標(biāo)ChatGPT產(chǎn)品的企業(yè)。在文心一言上線前期，百度股價(jià)震蕩走高，在銀行股暴雷危機(jī)和加息預(yù)期的背景下，美股和港股市場(chǎng)整體表現(xiàn)弱勢(shì)，百度已然成為當(dāng)前市場(chǎng)中的明星。截至今日發(fā)稿，百度集團(tuán)上漲2.51%，報(bào)147.1港元，市值4161億元。
在百度的文心一言發(fā)布會(huì)之前，北京時(shí)間3月15日凌晨，微軟召開(kāi)發(fā)布會(huì)，宣布繼ChatGPT植入必應(yīng)后，微軟再度為剛剛迭代的GPT-4技術(shù)覓得了落地場(chǎng)景：公司發(fā)布Microsoft 365 Copilot系統(tǒng)，直接將GPT-4嵌入辦公軟件中，未來(lái)，Word、PPT、Excel等，都將與GPT-4結(jié)合，協(xié)同辦公下軟件的生產(chǎn)力都在飆升。微軟CEO納德拉說(shuō)，這是一個(gè)里程碑，意味著我們與電腦的交互方式邁入了新階段，從此我們的工作方式將永遠(yuǎn)改變，開(kāi)啟新一輪生產(chǎn)力大爆發(fā)。
受到發(fā)布會(huì)的利好消息刺激，市場(chǎng)普遍看好微軟后市表現(xiàn)。當(dāng)天微軟股價(jià)上漲4.05%，17日微軟股價(jià)再度沖高漲超1%，盤(pán)中一度站上280美元整數(shù)關(guān)口，兩天市值增加1040億美元。截至今日發(fā)稿，微軟股價(jià)報(bào)272.23美元，市值20265億美元。
在微軟宣布將chatGPT接入office之后，掀起一陣國(guó)產(chǎn)替代的概念炒作，3月17日，港股軟件股聞風(fēng)而動(dòng)，金山云、金山軟件、金蝶國(guó)際等相繼高走。A股金山系兄弟金山辦公也乘風(fēng)而起，收漲15.45%。
3月16日，文心一言開(kāi)放內(nèi)測(cè)后，有機(jī)構(gòu)參與內(nèi)測(cè)后反饋，文心一言的真實(shí)情況比預(yù)期要好很多，測(cè)試到的很多結(jié)果，甚至比發(fā)布會(huì)上還要好。百度公布數(shù)據(jù)稱，截至3月16日晚間，已經(jīng)與5家企業(yè)完成首批簽約合作，并與650家企業(yè)啟動(dòng)簽約。3月17日，百度集團(tuán)當(dāng)天上漲13.69%，扭轉(zhuǎn)了前一天的跌勢(shì)。
從上周市場(chǎng)反饋來(lái)看，微軟將chatGPT接入office，已經(jīng)引發(fā)了一波AI概念的炒作熱潮，本次文心一言的上線又能給市場(chǎng)帶來(lái)多少驚喜呢？
在經(jīng)濟(jì)前面復(fù)蘇的2023年，百度的文心一言給各行各業(yè)帶來(lái)的創(chuàng)新發(fā)展，被外界投入更多期待。
車企應(yīng)用文心一言發(fā)展智能座艙
如今，智能座艙已經(jīng)成為新能源汽車的標(biāo)配，高端汽車品牌都將重點(diǎn)放在了智能化上，其中，人機(jī)交互是智能化的絕對(duì)重點(diǎn)。通過(guò)生成式AI的對(duì)話能力，智能座艙能將人機(jī)交互的體驗(yàn)一個(gè)臺(tái)階。與文心一言的合作，成為各大車企提供差異化服務(wù)的契機(jī)。
在百度“文心一言”發(fā)布后僅兩天，國(guó)內(nèi)首款搭載的車型就率先出鞘。3月18日晚，長(zhǎng)安汽車旗下轎車新成員——逸達(dá)，重磅上市。
文心一言更大的想象空間在自動(dòng)駕駛上
文心一言擁有類似人類的邏輯推理能力，有機(jī)會(huì)解決當(dāng)下自動(dòng)駕駛的許多問(wèn)題，很可能是人類通向L4級(jí)別自動(dòng)駕駛的密碼。在今年2月的電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上，中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高也談到了這一點(diǎn)，他認(rèn)為語(yǔ)言大模型會(huì)對(duì)自動(dòng)駕駛會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，解放很多測(cè)算門檻，加速賽道發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)用AI為用戶服務(wù)
不止車企，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要使用AI，為用戶提供更好的服務(wù)。比如攜程打算與文心一言在旅行智能規(guī)劃領(lǐng)域進(jìn)行合作，用AI為用戶提供類似生成行程的旅游服務(wù)。
媒體應(yīng)用文心一樣解放人力，提升效率
合作方還包括大量媒體。公開(kāi)資料顯示，目前已有30家媒體與百度進(jìn)行合作，其中不乏上海報(bào)業(yè)、界面新聞這樣的頭部媒體機(jī)構(gòu)。此外，信泰保險(xiǎn)希望借助文心一言，為客戶提供自助辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和客服服務(wù)——從600多家合作伙伴的名單中不難看出，幾乎所有需要面向人類客戶的企業(yè)，都可以通過(guò)AI解放人力，提升服務(wù)效率和質(zhì)量。
那么文心一言的上線，能給百度帶來(lái)多少業(yè)務(wù)增量呢？
百度季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及利潤(rùn)率雙增長(zhǎng)，正全力沖刺文心一言
2月22日，百度發(fā)布了截至2022年12月31日的第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。2022年，百度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1236.75億元，歸屬百度的凈利潤(rùn)206.8億元，同比增長(zhǎng)10%。第四季度，百度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收330.77億元，歸屬百度的凈利潤(rùn)53.71億元，同比增長(zhǎng)32%。2022財(cái)年，百度核心連續(xù)四個(gè)季度業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期。
李彥宏在財(cái)報(bào)信中強(qiáng)調(diào)，未來(lái)，百度計(jì)劃將多項(xiàng)主流業(yè)務(wù)與文心一言整合，包括搜索、智能云、Apollo自動(dòng)駕駛、小度智能設(shè)備等。此外，百度將開(kāi)放文心一言大模型，支持更多企業(yè)構(gòu)建自己的模型和應(yīng)用，賦能交通、能源、制造等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的大幅提升。
文心一言與百度智能云整合，打開(kāi)云智能一體里程碑
未來(lái)文心一言將通過(guò)百度智能云對(duì)外提供服務(wù)，這將是百度“云智一體”戰(zhàn)略的里程碑，也意味著云計(jì)算市場(chǎng)游戲規(guī)則的根本性改變。云服務(wù)從數(shù)字時(shí)代躍遷至智能時(shí)代，對(duì)云廠商的需求將更加聚焦智能服務(wù)，而非算力、存儲(chǔ)等基礎(chǔ)云服務(wù)。
這一趨勢(shì)下，百度“云智一體”戰(zhàn)略體現(xiàn)出更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)AI普惠、助力生產(chǎn)力提升的同時(shí)，也有機(jī)會(huì)收獲更高云市場(chǎng)份額。IDC報(bào)告顯示，2022年上半年，百度智能云在AI公有云服務(wù)市場(chǎng)穩(wěn)居第一，這也是百度智能云連續(xù)四年市場(chǎng)份額第一。
百度App月活持續(xù)增長(zhǎng)，文心一言引領(lǐng)搜索體驗(yàn)代際變革
過(guò)去幾年，百度持續(xù)使用人工智能技術(shù)改善搜索體驗(yàn)。自2019年3月以來(lái)，百度文心大模型家族在改進(jìn)搜索結(jié)果方面發(fā)揮了重要作用，如優(yōu)化搜索排名、提升多模態(tài)搜索能力。按計(jì)劃，文心一言也將率先應(yīng)用于百度搜索，重塑信息的生成和呈現(xiàn)方式，創(chuàng)造下一代互聯(lián)網(wǎng)流量入口，這將進(jìn)一步作用于百度移動(dòng)生態(tài)用戶數(shù)與市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。
文心一言大模型助力自動(dòng)駕駛安全可靠
百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)，是百度長(zhǎng)期致力于人工智能領(lǐng)域的又一有力證明。2022年四季度，百度自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)蘿卜快跑訂單量達(dá)到56.1萬(wàn)，同比增長(zhǎng)162%。截至2023年1月底，蘿卜快跑累計(jì)訂單量超過(guò)200萬(wàn)單，穩(wěn)居全球最大的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)提供商。
未來(lái)，文心一言背后大模型技術(shù)在自動(dòng)駕駛上的應(yīng)用，將加深車輛對(duì)復(fù)雜城市路況的理解，進(jìn)一步提升自動(dòng)駕駛安全性和可靠性。此外，文心的智能語(yǔ)音能力搭載到Apollo智艙系列產(chǎn)品，將帶給智能汽車領(lǐng)先一代的人車語(yǔ)音交互體驗(yàn)。
百度其他業(yè)務(wù)與文心一言協(xié)同合作
其他業(yè)務(wù)方面，根據(jù)IDC、Strategy Analytics和Canalys的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，小度在2022年前三個(gè)季度再次取得中國(guó)智能音箱和智能屏出貨量雙第一。未來(lái)，小度也將融合文心一言，打造針對(duì)智能設(shè)備場(chǎng)景的人工智能模型“小度靈機(jī)”，升級(jí)多輪對(duì)話能力。
隨著文心一言內(nèi)測(cè)與開(kāi)放，百度將建立起開(kāi)發(fā)者及用戶調(diào)用和模型迭代之間的飛輪，構(gòu)建開(kāi)放繁榮的技術(shù)生態(tài)，抓住AI應(yīng)用浪潮的全新機(jī)遇。面向未來(lái)，百度也將充分把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，并繼續(xù)堅(jiān)持成本優(yōu)化和高效經(jīng)營(yíng)，以更健康的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)推動(dòng)三大增長(zhǎng)曲線的長(zhǎng)期發(fā)展。
中信證券指出，文心一言的發(fā)布顯示了公司在 AI 大模型領(lǐng)域的持續(xù)積累，產(chǎn)品體現(xiàn)了文心一言中文語(yǔ)境下的內(nèi)容生產(chǎn)能力。雖然短期而言，市場(chǎng)對(duì)公司后續(xù) AI 的進(jìn)展存在分歧。但我們認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，公司核心業(yè)務(wù)有望逐季度改善，并對(duì)當(dāng)前公司估值形成支撐，后續(xù) AI 模型的升級(jí)優(yōu)化亦將帶來(lái)估值彈性。基于 SOTP，維持公司港股目標(biāo)價(jià)153 港元、美股目標(biāo)價(jià) 156 美元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng) 2023 年 17倍PE，繼續(xù)維持公司的“買入”評(píng)級(jí)。
廣發(fā)證券認(rèn)為，文心一言在 toC 端搜索生態(tài)重塑機(jī)會(huì)和 toB 領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)級(jí)機(jī)會(huì)帶來(lái)新的想象空間。按 SOTP 估值法對(duì)應(yīng)美股合理價(jià)值171 美元，港股合理價(jià)值 167 港元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。
國(guó)信證券認(rèn)為，百度研發(fā)人才儲(chǔ)備豐富，短期內(nèi)對(duì)文心一言的投入對(duì)研發(fā)費(fèi)用影響有限，23Q1 開(kāi)始核心廣告有望逐季向好。維持目標(biāo)價(jià) 185-195港幣。繼續(xù)維持“增持”評(píng)級(jí)。
對(duì)標(biāo)微軟將GPT4嵌入office發(fā)布會(huì)后，股價(jià)兩天上漲超5%，按照同樣的漲幅測(cè)算，百度有望借助文心一言發(fā)布，市值增加約200億港元。
國(guó)金證券認(rèn)為，相較于ChatGPT等海外模型，百度文心平臺(tái)可以為國(guó)內(nèi)用戶提供更便捷的技術(shù)入口。“文心一言”的發(fā)布將極大加速國(guó)內(nèi)生成式AI模型的落地應(yīng)用節(jié)奏，有望幫助生態(tài)伙伴實(shí)現(xiàn)用戶體驗(yàn)提升和生產(chǎn)降本增效。建議關(guān)注接入“文心一言”生態(tài)的公司。
發(fā)仔梳理了文心一言產(chǎn)業(yè)鏈的合作公司，供投資者參考：
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