《金證研》南方資本中心 芷露/作者 三石 南江/風控
北交所的成立，無疑為資本市場帶來更加全面的擴容。2021年，北交所企業盈利面達到99%，近半數公司凈利潤超過5,000萬元，凈利潤總額的增長超過20%。作為服務創新型中小企業的主陣地，北交所已初步聚集一批技術先進、創新成果顯著的優質企業。
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而對于成功登陸北交所的四川優機實業股份有限公司（以下簡稱“優機股份”）而言，其能否經起資本市場的考驗尚待時間解答。其中，“熟人”公司扮演優機股份供應商的異象值得關注。2008年，優機股份實控人羅輯退出一家持股企業的同一年，該昔日關聯方開始與優機股份合作，去關聯化后該供應商卻現商標混用毗鄰經營異象，且由實控人的熟人控股。此外，優機股份另外兩家供應商現控制權迷局，其朋友圈與優機股份實控人存交集。不僅如此，優機股份還有一家供應商成立當年即合作，電話聯系人與優機股份員工重名，是否為其而生？
一、供應商原是實控人持股公司，去關聯化后現商標混用毗鄰經營異象
商標，不僅是充當一家企業的門面，更蘊含著企業的文化價值。然而，優機股份的一家供應商，與優機股份子公司存在共用商標圖案的情形。
1.1 2019-2021年，優機股份向貝斯特鑄業采購上千萬元
據優機股份簽署日期為2022年6月9日的招股說明書（以下簡稱“招股書”），報告期內，四川貝斯特鑄業有限公司（以下簡稱“貝斯特鑄業”）系優機股份油氣化工領域的前十大供應商之一，與優機股份自2008?年開始合作。
2019-2021年，優機股份向貝斯特鑄業采購的金額分別為464.63萬元、255.45萬元、297.61萬元，占優機股份同期采購總額的比例分別為1.15%、0.74%、0.63%，采購的內容為蝶閥、止回閥、球閥閥體、閥板、壓蓋、手柄座等閥門零部件。
即2019-2021年，優機股份向貝斯特鑄業采購的金額合計1,017.69萬元。
與此同時，報告期內，貝斯特鑄業同時也系優機股份的客戶之一。2019-2021年，優機股份對貝斯特鑄業銷售的金額分別為4.52萬元、3.45萬元、10.27萬元，銷售的內容主要為貝斯特鑄業生產所需的零部件。
而值得一提的是，貝斯特鑄業于1998年由優機股份實控人參與設立，其后優機股份實控人于2008年對貝斯特鑄業去關聯化。
1.2?貝斯特鑄業由實控人羅輯參與設立并持股，魏毅2003年增資入股
《金證研》南方資本中心在2022年9月21日發布的《優機股份與實控人熟人左右倒騰資產 數千萬元交易現神秘利益鏈》中提及，四川恒瑞機械制造有限公司（以下簡稱“恒瑞機械”）昔日控股股東魏毅、股東肖利輝，與優機股份實控人羅輯系“老熟人”，與羅輯曾同時擔任四川省洪雅英集精密鑄造有限公司（以下簡稱“洪雅英集”）股東。
而2007年7月17日，恒瑞機械由自然人魏毅、黃之燕、鄧群星、肖利輝共同出資設立，其中魏毅持股比例為51%。2012年11月30日，恒瑞機械當時的股東魏毅等將恒瑞機械轉讓予優機股份。恒瑞機械于2012年12月開始被納入優機股份的合并范圍。
據市場監督管理局數據，貝斯特鑄業曾用名洪雅英集。2010年12月4日，貝斯特鑄業的企業名稱發生了變更，由“四川省洪雅英集精密鑄造有限公司”變更為“四川貝斯特鑄業有限公司”。
據優機股份簽署日期為2010年6月11日的《首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書》（以下簡稱“前次申報招股書”），洪雅英集系優機股份實控人羅輯與自然人陳鵬、黃溪平于1998年12月設立的有限責任公司，主要從事機械零配件、閘閥、球閥、截止閥、止回閥等鋼鐵及銅產品鑄造以及機械加工等業務。洪雅英集設立時，黃溪平、羅輯、陳鵬分別對洪雅英集出資20萬元、15萬元、15萬元，出資比例分別為40%、30%、30%。
即貝斯特鑄業設立時，優機股份實控人羅輯曾占三成出資額。
與此同時，優機股份前次申報招股書數據顯示，2003年12月，洪雅英集注冊資本增加為200萬元。此次增資完成后，肖利輝、黃溪平、魏毅、陳志平、宿煥榮、羅輯、陳鵬、王元華分別對洪雅英集認繳出資50萬元、34.8萬元、34.8萬元、23.4萬元、17.4萬元、15萬元、15萬元、9.6萬元，出資比例分別為25%、17.4%、17.4%、11.7%、8.7%、7.5%、7.5%、4.8%。
2005年3月，陳鵬將持有洪雅英集5%的股權轉讓給優機股份實控人羅輯后，羅輯持有洪雅英集12.5%的股權，并且擔任董事。而優機股份另一實控人歐毅擔任洪雅英集的監事。
此外，前次申報上市中，由于優機股份實控人羅輯曾參股并擔任洪雅英集董事、實控人歐毅曾擔任洪雅英集監事，因此洪雅英集曾被優機股份列為關聯方。
1.3 2008年1月，羅輯退出貝斯特鑄業同年11月辭去監事已去關聯方化
據優機股份前次申報招股書，2008年1月，優機股份實控人羅輯將其持有的洪雅英集12.5%股權轉讓給恒瑞機械的控股股東魏毅，羅輯不再持有洪雅英集的股權，同月，羅輯辭去洪雅英集董事職務。
2008年11月，歐毅辭去洪雅英集的監事。
至此以后，洪雅英集，也就是貝斯特鑄業不再成為優機股份關聯方。
1.4?魏毅一直持有貝斯特鑄業股權，于2020年7月退股
據市場監督管理局數據，2018年5月7日，貝斯特鑄業的投資人發生變更，由魏毅、黃溪平、黃思韞、宿雅琴分別出資210萬元、161.25萬元、92.5萬元、36.25萬元，變更為魏毅、黃溪平、黃思韞、尹學剛、宿煥榮分別出資137.5萬元、197.5萬元、92.5萬元、36.25萬元、36.25萬元。
同日，貝斯特鑄業的高級管理人員由鮮大霜、劉選祥、宿煥榮變更為宿煥榮。
2018年9月3日，貝斯特鑄業的投資人再次發生變更，變更后，魏毅、黃溪平、黃思韞、尹學剛分別出資137.5萬元、233.75萬元、92.5萬元、36.25萬元。
同日，貝斯特鑄業的高級管理人員由宿煥榮變更為黃思韞。
2020年7月1日，貝斯特鑄業的投資人又發生了變更，變更后，尹學剛、尹啟勤分別出資450萬元、50萬元。此時，魏毅才退出貝斯特鑄業。
這意味著，恒瑞機械的前控股股東魏毅曾持有貝斯特鑄業的股權，直至2020年7月1日才退出貝斯特鑄業。
1.5?貝斯特鑄業現任控股股東尹學剛，曾任魏毅控股企業的董事長兼法人
據市場監督管理局數據，截至查詢日2022年6月5日，貝斯特鑄業由自然人尹學剛持股90%，尹學剛并擔任貝斯特鑄業的董事長兼總經理。
需要指出的是，據公開信息，貝斯特鑄業控股股東尹學剛曾在恒瑞機械任職。
而據優機股份簽署日期為2015年9月7日的公開轉讓說明書，2012年11月30日，魏毅、黃溪平、鄧群星、鄭沁分別和優機股份簽訂《股權轉讓協議》，約定魏毅、黃溪平、鄧群星、鄭沁分別將其持有恒瑞機械51%、17%、16%、16%的股權轉讓給優機股份，轉讓價格分別為76.5萬元、25.5萬元、24萬元、24萬元。
上述《股權轉讓協議》簽訂后，2012年12月10日，恒瑞機械股東作出決議，免去尹學剛、鄭沁、黃溪平、馬颯路、李久林董事職務；免去尹學剛董事長、法定代表人職務；免去宿煥榮監事職務；委派歐毅、羅輯、唐明利、廖為、董翠萍擔任恒瑞機械新一屆董事會成員；委派趙亮擔任恒瑞機械監事。
同日，恒瑞機械召開董事會，選舉歐毅為恒瑞機械董事長，兼任恒瑞機械法定代表人；聘任晉華忠為恒瑞機械總經理。
即2012年11月30日前，恒瑞機械尚未被優機股份收購、由魏毅持股51%，彼時，恒瑞機械的董事長及法人均為貝斯特鑄業現控股股東、董事長兼總經理尹學剛。
2008年1月，實控人羅輯將其所持有的貝斯特鑄業股權全部轉讓給魏毅，對貝斯特鑄業去關聯化。其后2020年7月，魏毅退出貝斯特鑄業，尹學剛成為貝斯特鑄業的控股股東。此前，在魏毅控股恒瑞機械期間，尹學剛擔任恒瑞機械的董事長兼法人，可見尹學剛與魏毅的關系匪淺。而尹學剛是否充當魏毅馬甲？存疑待解。
值得注意的是，供應商貝斯特鑄業卻上演了與子公司恒瑞機械共用商標的異象。
1.6?報告期內，供應商貝斯特鑄業與優機股份出現商標圖案混用異象
據優機股份招股書，截至2021年12月31日，優機股份及其境內子公司擁有8項注冊商標。其中，注冊編號分別為4698188、4698189的商標，國際分類分別為第7類、第6類，有效期均為2018年3月28日-2028年3月27日。
據優機股份官網，截至查詢日2022年6月5日，優機股份在其官網上使用了與上述注冊編號為4698188、4698189商標涉及的圖案，而該圖案右上側為文字“Y&J”，右下側為文字“INDUSTRIES”。
據2019年12月5日發布的公開信息，該內容在對優機股份全資子公司恒瑞機械進行介紹時，插圖中，恒瑞機械公司門口的貼有優機股份的標示，并附帶的圖案及文字與上述優機股份官網首頁所使用的圖案及文字一致。
而據“成都市機械制造業商會”官方微信公眾平臺于2019年7月15日發布的內容，對貝斯特鑄業進行介紹時，使用的插圖右上角顯示的logo圖案與上文提到的優機股份官網所用圖案一致，且該圖案右上側同樣顯示了“Y&J”的文字。而插圖正面內容為標示著貝斯特鑄業公司名稱的門口，且附帶的圖案，同樣與上述提及的優機股份官網及其子公司恒瑞機械所用的圖案一致。
據短視頻平臺公開信息，貝斯特鑄業的官方賬號所使用的頭像，與上述成都市機械制造業商會介紹貝斯特鑄業時所使用的插圖大致相似，頭像雖未顯示全幅插圖，但頭像內容同樣為標示著貝斯特鑄業公司名稱的門口。
至此，作為優機股份長期合作的供應商，貝斯特鑄業是否存在與優機股份子公司恒瑞機械使用同一商標圖案的情形？
不僅如此，貝斯特鑄業的廠房地址與恒瑞機械的廠房地址相近。
1.7?供應商貝斯特鑄業廠房，與優機股份子公司恒瑞機械廠房毗鄰
據招股書，截至招股書簽署日2022年6月11日，優機股份尚未取得權屬證書的房屋中，包括了全資子公司恒瑞機械自用的6個房屋，該房屋均坐落在四川洪雅經濟開發區勝科路2段33號。
據市場監督管理局數據，2019及2021年，優機股份子公司恒瑞機械的通信地址，即洪雅縣將軍工業集中區勝科路二段33號。
截至查詢日2022年6月5日，貝斯特鑄業的住所地址為四川省眉山市洪雅縣將軍鎮四川洪雅經濟開發區（原將軍工業園區）勝科路2段33號。2020年7月1日，貝斯特鑄業的地址曾發生變更，由洪雅縣將軍工業園區變更為四川省眉山市洪雅縣將軍鎮四川洪雅經濟開發區（原將軍工業園區）勝科路2段33號。
2020-2021年，貝斯特鑄業的企業通信地址，均為四川省洪雅將軍經濟開發區勝科路二段33號。
不難發現，2021年，供應商貝斯特鑄業的企業通信地址，與優機股份子公司恒瑞機械的企業通信地址均在勝科路二段33號。
而據《四川恒瑞機械制造有限公司新建工業γ射線探傷室項目環境影響報告表》，工業γ射線探傷室項目新建γ射線探傷室位于恒瑞機械廠區機加工車間內東南側，項目50m評價范圍均位于恒瑞機械廠區內，評價范圍內無居民區、學校等環境敏感點，項目選址基本可行。
而恒瑞機械機加工車間位于恒瑞機械廠區西北部，其東側依次為打磨切割區、電弧爐生產線及庫房等；南側為廠區內空地（預留發展用地）；西側依次為初加工區、廠區內部道路及貝斯特公司。
即去關聯化后，供應商貝斯特鑄業系由熟人持股，且貝斯特鑄業與優機股份子公司恒瑞機械毗鄰經營、共用商標。而在恒瑞機械控制權已由魏毅轉移至優機股份所有的情形下，恒瑞機械與供應商貝斯特鑄業卻存在商標圖案混用的情形，供應商貝斯特鑄業是否均受優機股份所控制？魏毅、尹學剛等人在這其中是否充當了代持的角色？存疑待解。
無獨有偶，另一供應商亦出現了熟人的身影。
二、兩家供應商控制權現疑云，二者朋友圈與優機股份實控人或存交集
業務獨立性是上市的基本要求。而研究發現，“熟人”尹學剛除了出現在供應商貝斯特鑄業的股東名單外，還在優機股份的另一供應商中擔任監事。
2.1 2019-2021年，集興機械系優機股份工程礦山領域的前十大供應商
據招股書，報告期內，洪雅集興機械制造有限公司（以下簡稱“集興機械”）系優機股份工程礦山領域前十大供應商。雙方自2013年開始合作。
2019-2021年，優機股份向集興機械采購的金額分別為69.17萬元、20.86萬元、39萬元，占優機股份同期采購總額的比例分別為0.17%、0.06%、0.08%，采購的內容為端蓋、滾輪、鍥塊等零部件。
2.2?集興機械股東及執行董事鮮大霜，為由魏毅持股貝斯特鑄業時的高管
據招股書，截至招股書簽署日2022年6月11日，集興機械系由鮮大霜、李玉瓊、姚瓊、王廣秀分別持股28.5%、26.5%、26.5%、18.5%。鮮大霜為集興機械的第一大股東。
據市場監督管理局數據，截至查詢日2022年6月5日，集興機械的股權結構與招股書一致，而鮮大霜在集興機械還擔任法人及執行董事。
前文提到，據市場監督管理局數據，2018年5月7日，貝斯特鑄業的投資人發生變更，由魏毅、黃溪平、黃思韞、宿雅琴分別出資210萬元、161.25萬元、92.5萬元、36.25萬元，變更為魏毅、黃溪平、黃思韞、尹學剛、宿煥榮分別出資137.5萬元、197.5萬元、92.5萬元、36.25萬元、36.25萬元。而同日，貝斯特鑄業的高級管理人員由鮮大霜、劉選祥、宿煥榮變更為宿煥榮。
可以看出，優機股份實控人老熟人魏毅對供應商貝斯特鑄業持股并擔任第一大股東時，鮮大霜同時也是貝斯特鑄業的高級管理人員。而在魏毅減少對貝斯特鑄業出資后，鮮大霜亦退出貝斯特鑄業高級管理人員名單。
據公開信息，貝斯特鑄業前高管鮮大霜，與集興機械法人兼執行董事鮮大霜或為同一人。
2.3?集興機械的監事，為貝斯特鑄業的控股股東、恒瑞機械的前董事長尹學剛
據市場監督管理局數據，截至查詢日2022年6月5日，集興機械的監事為尹學剛。自集興機械2003年成立以來，其監事并未發生變化。
而據公開信息，優機股份供應商集興機械的監事尹學剛，與供應商貝斯特鑄業現在的控股股東尹學剛為同一人。
上述情形可見，貝斯特鑄業與集興機械同為優機股份的供應商。湊巧的是，貝斯特鑄業控股股東尹學剛尚未對集興機械持股時，在集興機械任監事；集興機械執行董事鮮大霜尚未對貝斯特鑄業持股時，在貝斯特鑄業擔任高級管理人員。而基于尹學剛與優機股份實控人的熟人魏毅關系匪淺的關系，即供應商集興機械與供應商貝斯特鑄業是否受同一控制？供應商集興機械是否同樣與優機股份關系匪淺？優機股份的業務獨立性及真實性幾何？不得而知。
但問題不止于此。
三、供應商伊斯特數控成立當年即合作，電話聯系人與優機股份員工重名
一波未停一波又起。實際上，優機股份航空零部件領域前五大供應商中，現供應商成立當年即與優機股份合作的情形，且該供應商的聯系電話機主與優機股份“同名”。
3.1 2019-2021年，伊斯特數控系優機股份航空零部件領域前五大供應商之一
據招股書，報告期內，成都伊斯特數控刀具有限公司（以下簡稱“伊斯特數控”）為優機股份航空零部件領域前五大供應商之一。雙方自2019年起合作。
2019-2021年，優機股份向伊斯特數控采購的金額分別為13.65萬元、43.51萬元、110.63萬元，占同期優機股份采購總額的比例分別為0.03%、0.13%、0.23%，采購的內容均為切削刀具。
3.2?伊斯特成立于2019年，其成立當年即與優機股份合作
據招股書，伊斯特數控成立于2019年9月29日，注冊資本50萬元，由自然人馬松柏100%持股。
可以看出，伊斯特數控成立當年，即與優機股份合作。
3.3 2019-2021年，伊斯特數控的企業聯系電話持有人指向自然人王強
據市場監督管理局數據，2021年12月9日，伊斯特數控的注冊資本已由50萬元變更為200萬元，而非招股書中所稱的50萬元。
值得關注的是，2019-2021年，伊斯特數控的企業聯系方式均為136****3477。而通過支付寶搜索，該電話號碼的持有人名為王強。
3.4?優機股份的員工持股平臺中，同樣存在一名叫“王強”的自然人
據招股書，截至招股書簽署日2022年6月11日，成都優機創新企業管理中心（有限合伙）（以下簡稱“優機創新”）持有優機創新2.33%的股份，系優機股份的員工持股平臺之一。
需要指出的是，截至招股書簽署日2022年6月11日，優機股份員工持股平臺優機創新的合伙人名單中存在一名同樣叫王強的自然人，其在優機股份擔任工礦機械產品事業部副經理一職。招股書數據顯示，優機創新有限合伙人王強對優機創新認繳的出資額為7.88萬元，對應優機創新1.32%的股權。
也就是說，供應商伊斯特數控的企業聯系電話持有人，與優機股份工礦機械產品事業部副總經理姓名重疊，而兩人是否為同一人？供應商伊斯特數控是否為優機股份員工控制的企業？優機股份與供應商伊斯特數控的交易又是否真實、可靠？不得而知。
偽欺不可長，空虛不可久。此番上市，優機股份與熟人供應商貝斯特鑄業毗鄰而居共享商標，另一供應商伊斯特數控聯絡人則與優機股份員工重名，優機股份的誠意或有待資本市場的考驗。